마켓의 '밴드왜건' 현상: 이젠 어느 '꼬리'가 시장을 흔드는가?

한 주간의 금융시장 리뷰

이번 주 금융 시장이 얼마나 변동성이 심했는지 하나하나 살펴보자구. 글로벌 주식시장이 4월 이후 최악의 한 주를 보내며, 열기를 더했던 AI 주가가 급하게 식고 말았대. 목요일 날 NASDAQ은 2017년 트럼프 대통령의 'Liberation Day' 이후 가장 극적인 등락을 보였다고 하는데, 이게 두렵게 여겨질 수도 있어. 그 여파는 유럽과 아시아 시장에까지 퍼지면서 독일의 DAX 지수는 6월 이후 최저치를 기록했고, 아시아 주식도 깊게 하락했지.

이런 시장의 끝없는 롤러코스터 속에서 중요한 건 이번 한 주 동안 발생한 변동성이 앞으로의 거래 주간에 어떤 영향을 미칠 것이냐는 거야.

AI와 기술주 변동성의 뿌리

AI 과열: 진정 필요

이제 시장에서 두드러진 이슈는 AI 관련 주식의 과열이야. Nvidia의 훌륭한 실적 보고에도 불구하고, AI와 관련된 시장의 거품 논쟁은 사그라들지 않고 있어. 하이퍼스케일러(대규모 데이터 센터를 운영하는 기업)인 아마존, 구글, 메타, 마이크로소프트, 그리고 오라클이 채권을 통해 자금을 조달하려 하는데, 그로 인한 채권 시장의 불안감도 함께 쫓아왔지.

여기서 어려운 점은 기술 장비와 데이터센터에 대한 대규모 자본 지출로 인한 부채 부담이 어떻게 채권 시장 전체에 영향을 미칠 수 있느냐는 거야. 특히 이런 자본 지출은 고금리 환경에서 상당한 위험 부담을 안을 수 있거든.

전통 시장의 반란: crypto와 bIg tech는 한배

Jeff Currie에 따르면, 이제 "구 경제의 복수" 시기라면서, 기술주 및 AI주에 대한 불안감이 자연스럽게 암호화폐 시장에도 영향을 미치고 있다는 거야. 기술주 보유자들이 손실을 줄이기 위해 암호화폐를 매도하고, 이 과정이 또다시 시장의 하락을 초래할 수 있다는 거야.

암호화폐는 초기 도입, 고위험 자산으로 평가받는 상황인데, 이게 아주 단기 전환 측면에서 얼마나 큰 변화를 초래할 수 있는지는 지켜봐야 할 문제야.

정책과 지표에 대한 불확실성

지연된 경제 지표

미국 정부의 셧다운으로 데이터 발표가 늦춰진 상황에서, 연방준비제도의 다음 움직임에 대한 명확한 정보가 없으니 투자자들이 불안해질 수밖에 없지. 최근의 실업률 상승과 다른 수정된 경제 지표들은 이러한 불안감을 더욱 부채질하고 있어. 특히 FOMC의 회의록에서 이번 12월에 금리 조정이 없을 것이라는 신호를 받고, 시장은 그들의 정책 방향을 제대로 예측하기 어려운 상황이지.

경제적, 정책적 컨텍스트

유럽중앙은행의 입장

이러한 글로벌 시장 변동성 속에서 유럽중앙은행(ECB)도 가만히 있을 수 없지. Christine Lagarde 유럽중앙은행 총재는 유럽이 단순히 '회복력 있는' 상태를 넘어서 '진정으로 강력한' 상태로 발전해야 한다고 강조했어. 이러한 발언은 유럽이 대외적 충격에 대해 얼마나 강건한지를 강조하면서도, 실제로 그런 상태를 이루기 위해서는 더 많은 정책적 노력이 필요하다는 걸 시사하고 있어.

영국의 재정 정책

한편, 영국에서도 큰일이 한창 진행 중이야. 영국 재무장관(Rachel Reeves)의 예산 발표가 다가오며, 300억 파운드의 재정적자를 어떻게 메우느냐가 초미의 관심사야. 이 예산 발표는 올해 가장 중요한 재정 이벤트로 여겨지며, 그 영향은 채권 시장 뿐만 아니라 다른 많은 분야에까지 미칠 거야.

결론적으로

이 모든 것은 '꼬리'들이 시장 '개'를 얼마나 세게 흔드느냐에 따라 달라질 것 같아. 여러 시장 요인이 얽혀 있어 당분간 변동성이 계속될 거라는 전망이 많아. 다음 주는 글로벌 경제 이벤트도 많으니 남은 과제는 아마도 이런 변동성에서 기회를 찾는 데 집중하는 게 아닐까 생각해.

다가오는 글로벌 이벤트

다음 주 준비사항은 아래와 같아:

• 월요일: Prosus 실적, ECB's Lagarde 연설
• 화요일: Alibaba 및 EasyJet 실적 발표
• 수요일: 미국 GDP, CPI 데이터
• 목요일: 유럽 소비자 신뢰 지수
• 금요일: 프랑스 GDP, 독일 인플레이션 데이터

이 모든 이벤트가 어떻게 얽혀서 다음 주 시장에 어떤 영향을 미칠 것인지 잘 지켜보자구. 큰거 한 방 터지기 전에 준비하고 있는 게 중요하잖아, 형님들!

오늘은 형님들, 최근 AI와 전통 자산 시장의 큰 변동성에 이어 마이크로소프트(MSFT)가 새롭게 발표할 서피스 PC와 이를 둘러싼 IT 산업의 최신 트렌드, 주식 시장에 미칠 영향을 분석해보자.

1. 시장의 변동성: AI 주식과 전통 자산의 두 마리 토끼

1.1 AI와 기술주 변동성: NVDA, AMZN, GOOGL, MSFT

최근 AI 관련 기업들의 주가 변동이 심하다는 이야기를 많이 들어봤을 거야. 그중에서도 Nvidia (NVDA) 같은 기업은 AI 칩셋에 대한 높은 수요 덕분에 한동안 치솟았지만, 이제 과열이라고 판단하고 조심스러운 시각이 대두되고 있어. NVDA는 그럼에도 불구하고 현재 178.88 달러로 거래되고 있는데, 이는 여전히 높은 수준이지만 급격한 상승세가 주춤하고 있는 셈이지.

**Amazon (AMZN)**과 **Google (GOOGL)**도 각각 하이퍼스케일러로서 데이터 센터에서 AI 워크로드를 처리하기 위한 대규모 자본 지출이 필요해. 이로 인한 부채 부담이 시장에 불안감을 주고 있는 것도 사실이야. AMZN은 220.69 달러, GOOGL은 299.66 달러로 거래되고 있으며, 이러한 부담감은 투자자들이 긴장하게 만들고 있어.

마지막으로 **Microsoft (MSFT)**는 자체 클라우드 플랫폼 Azure를 통해 AI를 강화하고 있지만, 이제는 472.12 달러로 거래되며 조금 주춤한 상황이야. MSFT는 기술 발전에 따라서 기회를 가져올 수 있으나, 변동성이 있는 시장에서는 일정부분 방어가 필요할 수 있지.

1.2 전통 시장의 반란

이번에 나온 이야기 중 하나는 기술주에서 벗어나 전통 자산이 다시 주목받고 있다는 거야. '구 경제의 복수'라는 말처럼 말이지. 기술주가 불안할 때 안전한 투자처로 금이나 오일, 심지어 일부 부동산 관련 주식들까지 재조명의 대상이 될 수 있어. 암호화폐까지 영향을 미친다고 Jeff Currie가 썼듯이, 단순 기술주의 하락이 아닌 시장 전체의 재편 가능성이 있다는 거지.

2. 정책과 지표: 불확실성의 시대

2.1 미국 정책의 변수

미국 시장에서 연방 정부의 데이터 발표 지연과 FOMC 회의에서의 금리 조정 불확실성은 투자자들에게 커다란 스트레스를 준다. 불확실성 시대에 예측하기 어려운 것은 사실이지만, 금리가 안정될 때까지 보수적으로 접근하는 전략이 유효할지도 몰라. 이번주 발표된 실업률과 경제 지표 수정은 이런 불안 심리를 부채질했지.

2.2 유럽중앙은행(ECB)과 영국 재정 정책

유럽으로 넘어가면 ECB에서 강화된 유럽 경제를 외치며 다양한 정책적 조정을 하려는 모습이 보이는데, 이러한 정책이 실제로 경제에 안착될 수 있을지는 더 시간이 필요할 듯해. 한편 영국의 재정 적자 문제 역시 상당한 주목을 받고 있는데, 300억 파운드 규모는 작지 않은 부담이니까, 이들이 어떻게 해법을 내놓을지 지켜볼 일이지.

3. 단기 및 장기 시나리오

3.1 단기적으로는

글로벌 이벤트를 고려했을 때, 다음 주 발표될 다양한 경제 데이터들이 시장에 즉각적인 영향을 미칠 가능성이 높아. 특히 미국의 CPI 데이터와 GDP 발표는 단기적으로도 시장의 방향성을 결정짓는 중요한 역할을 할 가능성이 크지. 기술주 투자자들은 여전히 불안감을 느낄 때가 많으니, 이번 발표가 긍정적일 경우 어느 정도의 반등이 있을 수 있어.

3.2 장기적으로는

장기적으로는 AI와 기술주가 계속해서 시장을 주도할 가능성은 여전히 남아 있어. 특히 Nvidia와 Microsoft가 지금의 상황을 회복하고 다시 상승 곡선을 그릴 가능성이 있다고 본다. 그러나 기술주를 둘러싼 부채문제와 큰 자본지출은 계속해서 압력으로 작용할 거라는 것도 잊지 말아야겠지.

4. 종합 전략: 불확실성 속의 기회

결국 시장은 여러 요인에 의해 흔들리겠지만, 형님들 알겠지만 언제나 기회는 위기 속에 숨어 있는 법이야. 단기적인 불확실성에는 보수적인 투자를 고려하고, 장기적으로는 기술주 회복에 대비하면서 적절한 진입 시점을 모색하는 것도 현명한 전략일 거야.

차후Prosus, Alibaba, EasyJet 실적 발표나 미국 GDP, CPI 데이터들이 글로벌 경기에 미치는 영향을 체크하면서 대응 전략을 강화해나가는 게 좋아. 형님들, 이런 흐름 속에서도 역시 중요한 건 내가 투자하는 회사와 시장의 환경을 잘 이해하고 전략적으로 행동하는 거다, 잊지 말자구!

이렇게 열심히 분석했으니, 이제 형님들 각자 투자 성향에 맞게 계획 세워보자구! 📈📉👨‍💻